上市公司斥資2億元買私募遭遇巨虧，引發(fā)市場關(guān)注。
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8月21日晚間，文峰股份公告稱，2021年10月該公司全資子公司斥資2億元認(rèn)購守樸行業(yè)優(yōu)選1號私募基金，但截至2022年4月，守樸基金單位凈值跌至0.1319元，虧損超過公司最近一期經(jīng)審計凈利潤的10%。
如此巨額投資虧損，文峰股份卻未及時發(fā)現(xiàn)，直到2022年7月15日才披露。最終，被江蘇證監(jiān)局采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。
值得注意的是，去年二季度末，守樸基金單位凈值一度跌成負值，-0.0283元/份。這是由于該基金持倉債券的估值已低于基金負債（正回購融入資金），導(dǎo)致該基金單位凈值為負，這在私募基金史上也頗為罕見。
據(jù)基金業(yè)協(xié)會信息顯示，截至2023年二季度末，文峰電子商務(wù)認(rèn)購的“守樸行業(yè)優(yōu)選1號”存續(xù)規(guī)模已低于500萬人民幣。
值得注意的是，近年來，私募基金已經(jīng)成為上市公司投資理財?shù)闹匾x項。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，截至8月21日，今年以來一共有9家上市公司認(rèn)購了8家私募旗下的9只私募產(chǎn)品，合計認(rèn)購金額為7.12億元。從策略來看，上市公司對量化私募情有獨鐘。
上市公司買私募巨虧
2022年7月14日，文峰股份披露了一則投資進展公告，讓不少投資者大吃一驚。
2021年10月，文峰股份披露，公司全資子公司南通文峰大世界電子商務(wù)有限公司以自有資金2億元認(rèn)購守樸行業(yè)優(yōu)選1號私募證券投資基金。當(dāng)時文峰股份稱，此舉是為提升文峰電子商務(wù)資金收益水平，該投資無需提請公司董事會及股東大會批準(zhǔn)。
文峰電子商務(wù)認(rèn)購守樸基金時該基金單位凈值為0.9821元。2022年4月，守樸基金單位凈值跌至0.1319元。為何買私募僅半年時間，就巨虧超80%，幾乎“血本無歸”呢？
官網(wǎng)信息顯示，守樸基金的管理人上海守樸資產(chǎn)于2018年1月成立于上海，同年9月在基金業(yè)協(xié)會完成備案登記，為證券類私募管理人，注冊資金1000萬元，法定代表人及控股股東為翟建業(yè)，專注于債券投資業(yè)務(wù)。該私募稱，公司以信用研究和信用債投資為主，旨在打造一家業(yè)績穩(wěn)定優(yōu)秀的債券私募公司。
中國基金業(yè)協(xié)會信息顯示，守樸資產(chǎn)員工人數(shù)為10人，管理規(guī)模為20億-50億元，旗下在管基金數(shù)量為25只。根據(jù)管理人最新報送信息，截至2023年二季度末，文峰電子商務(wù)認(rèn)購的“守樸行業(yè)優(yōu)選1號”存續(xù)規(guī)模已低于500萬人民幣。
據(jù)了解，守樸基金巨虧的原因是其債券投資業(yè)務(wù)不幸踩雷，出現(xiàn)兌付風(fēng)險。文峰股份披露的公告顯示，守樸基金直接持倉或穿透持倉債券的債券發(fā)行人均為武漢當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)集團股份有限公司。
文峰股份當(dāng)時提示風(fēng)險稱，因武漢當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)集團已經(jīng)出現(xiàn)較大規(guī)模的債務(wù)違約，出現(xiàn)資產(chǎn)被查封、扣押或凍結(jié)，出現(xiàn)持股公司股權(quán)被法院凍結(jié)等多起負面事件。所以，基金管理人特別提醒基金份額持有人，對守樸基金持有的債券，不論是已違約債券、展期債券還是正常存續(xù)債券，都可能面臨較大的兌付風(fēng)險。
2022年8月29日晚間，文峰股份再度披露的進展公告，公司以基金管理人初步提供的該基金2022年5月31日凈值（0.1308元/份）估算，守樸基金對公司2022年上半年度凈利潤影響約為-1.75億元。
不過，基金管理人此后向文峰股份提供了每日凈值序列顯示，守樸基金2022年6月30日的單位凈值為-0.0283元/份。“由于守樸基金目前持倉的債券出現(xiàn)信用風(fēng)險，估值持續(xù)下滑，因此該基金持倉債券的估值已低于基金負債（正回購融入資金），導(dǎo)致該基金單位凈值為負。”
未及時披露虧損被出具警示函
值得注意的是，如此巨額投資虧損，文峰股份卻未及時發(fā)現(xiàn)。2022年4月，守樸基金單位凈值已跌至0.1319元，而文峰股份直到2022年7月15日才在臨時公告中披露。
江蘇證監(jiān)局在8月21日發(fā)布的警示函中指出，黃明軒作為公司財務(wù)總監(jiān)兼投資主管部門的負責(zé)人，何蘭紅作為公司董事會秘書，未忠實、勤勉履行職責(zé)，未保證公司上述臨時信息披露的及時性。最終，江蘇證監(jiān)局決定對文峰股份及黃明軒、何蘭紅采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。
實際上，今年6月19日，文峰股份收到上海證券交易所發(fā)出的監(jiān)管工作函。
監(jiān)管工作函中指出，文峰股份關(guān)于對外投資方面的非財務(wù)報告內(nèi)部控制存在重大缺陷，系公司持有的守樸行業(yè)優(yōu)選1號私募證券投資基金份額，本期形成公允價值變動損失2.02億元，公司對投資上述私募基金后的跟蹤管理、效益分析監(jiān)測以及其他必要的投后管理措施方面，缺乏相關(guān)的內(nèi)部控制。
今年7月11日晚間，文峰股份披露的回復(fù)公告顯示，2023年1月1日至今，守樸基金未發(fā)生持倉債券相關(guān)的現(xiàn)金流入（含本金兌付、支付利息等）、未發(fā)生申贖行為、也未發(fā)生基金分配及對基金進行清算的情形。文峰股份稱，公司持續(xù)與公司控股股東溝通，“公司將繼續(xù)督促控股股東履行差額補足義務(wù)。”
年內(nèi)9家公司買私募超7億元，需規(guī)范流程和擦亮眼睛
值得注意的是，近年來，私募基金已經(jīng)成為上市公司投資理財?shù)闹匾x項。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計，截至8月21日，今年以來一共有9家上市公司認(rèn)購了8家私募旗下的9只私募產(chǎn)品，合計認(rèn)購金額為7.12億元。
其中管理規(guī)模在0～5億的有3家，管理規(guī)模在50億～100億的同樣有3家，另外管理規(guī)模在100億以上的僅1家。從策略來看，上市公司對量化私募情有獨鐘，8家私募中，有5家為量化私募，其中3家量化CTA，2家股票量化多頭。
不過，由于市場調(diào)整，部分私募管理人風(fēng)控意識和能力不足，也曾導(dǎo)致多家上市公司因買私募而虧損。今年1月，眾興菌業(yè)披露，該公司在2021年5月斥資1億元購買善緣金206號私募基金，但截至2022年底虧損幅度接近35%；去年底，胤時尚發(fā)布公告稱，公司2021年9月1日認(rèn)購了澤源優(yōu)美利量化2號私募證券投資基金，認(rèn)購金額為人民幣3000萬元，但截至最終公司虧損760.19萬元。
上市公司將閑置的自有資金購買私募理財，提升資金的收益水平，值得鼓勵和支持。不過，上市公司在購買私募時，需要規(guī)范投資流程。比如，今年7月，一家債務(wù)纏身的上市公司董事長，竟然批準(zhǔn)公司用7億元購買私募產(chǎn)品，此舉就遭到交易所的火速問詢。
同時，上市公司應(yīng)該擦亮眼睛，購買長期業(yè)績優(yōu)秀、管理人品牌聲譽良好的私募，而不是重金買入市場上都沒有聽過的私募基金，導(dǎo)致本金巨虧的同時，還有利益輸送的風(fēng)險。
校對：趙燕
