今年以來(lái)漲幅接近翻倍的金融科技概念股金證股份，5月10日宣布停牌，籌劃收購(gòu)期貨軟件商文華財(cái)經(jīng)90.97%的股權(quán)，5月17日公司發(fā)了一次停牌進(jìn)展公告，稱(chēng)“公司及有關(guān)各方正在積極推進(jìn)本次交易事項(xiàng)的相關(guān)工作”。
“氣氛都烘托到這了”，公司卻突然在5月23日晚公告：終止收購(gòu)！
近8萬(wàn)股東直接懵圈，股吧短短幾個(gè)小時(shí)評(píng)論已高達(dá)數(shù)百條，不少網(wǎng)友稱(chēng)，“補(bǔ)兩個(gè)跌停”“至少三個(gè)跌停”“明天誰(shuí)都跑不了”。中國(guó)基金報(bào)記者注意到，進(jìn)入4月份以來(lái)，與股價(jià)上漲同步，金證股份成交明顯放量。
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根據(jù)公司的說(shuō)法，本次終止收購(gòu)是因雙方未能就交易對(duì)價(jià)、業(yè)績(jī)承諾、投后管理等交易方案的核心條款達(dá)成一致意見(jiàn)，預(yù)計(jì)在規(guī)定的停牌時(shí)間期限內(nèi)，難以形成具體方案繼續(xù)推進(jìn)交易事項(xiàng)。而這也意味著，兩次沖擊IPO折戟的文華財(cái)經(jīng)，曲線(xiàn)上市的嘗試也再一次宣告失敗。
謀劃兩周突然宣布終止
5月10日金證股份公告，公司正在籌劃購(gòu)買(mǎi)上海文華財(cái)經(jīng)資訊股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“文華財(cái)經(jīng)”)股權(quán)事項(xiàng)，同時(shí)募集配套資金。此前一天，金證股份與主要交易對(duì)方就本次交易簽署了《意向協(xié)議書(shū)》，公司擬向主要交易對(duì)方發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)其持有的文華財(cái)經(jīng)90.97%的股權(quán)。公司股票于2023年5月10日開(kāi)市起開(kāi)始停牌。
5月17日，公司發(fā)了一則停牌進(jìn)展公告，稱(chēng)截至公告披露日，公司及有關(guān)各方正在積極推進(jìn)本次交易事項(xiàng)的相關(guān)工作，相關(guān)各方正在就本次交易方案進(jìn)行溝通、協(xié)商和論證等工作。
但到了5月23日晚，投資者沒(méi)有等來(lái)第二次停牌進(jìn)展公告，也沒(méi)有等來(lái)具體的交易方案，卻等來(lái)了一份“終止籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)事項(xiàng)暨公司股票復(fù)牌的公告”。
金證股份稱(chēng)，自籌劃交易事項(xiàng)以來(lái)，公司組織推動(dòng)與本次交易相關(guān)各方進(jìn)行了磋商和溝通。但由于交易雙方未能就本次交易方案的交易對(duì)價(jià)、業(yè)績(jī)承諾、投后管理等核心條款達(dá)成一致意見(jiàn)，預(yù)計(jì)在規(guī)定的停牌時(shí)間期限內(nèi)，難以形成具體方案繼續(xù)推進(jìn)本次交易事項(xiàng)，“為切實(shí)維護(hù)上市公司及廣大投資者利益，經(jīng)審慎研究并協(xié)商一致，決定終止籌劃本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)相關(guān)事項(xiàng)”。
公司稱(chēng)，目前各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況正常，終止本次交易事項(xiàng)不會(huì)影響公司的正常經(jīng)營(yíng)，“公司將在繼續(xù)做好現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，結(jié)合既定發(fā)展戰(zhàn)略，多措并舉努力提升公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，切實(shí)維護(hù)廣大股東利益”。公司股票將于2023年5月24日(星期三)開(kāi)市起復(fù)牌。
上述公告一出，金證股份股吧迅速炸鍋，短短三四個(gè)小時(shí)評(píng)論數(shù)超過(guò)400條，多數(shù)股民擔(dān)心股價(jià)扛不住，因?yàn)榍捌诮鹱C股份剛經(jīng)歷了一輪放量大漲。而自年初以來(lái)，公司股價(jià)則已經(jīng)接近翻倍，市值來(lái)到180億附近。
為此，有網(wǎng)友稱(chēng)，“補(bǔ)兩個(gè)跌停再說(shuō)”，有的認(rèn)為“補(bǔ)跌至少3個(gè)跌停板”，還有的稱(chēng)“今天誰(shuí)都跑不掉”。截至2023年一季度末，公司有股東7.78萬(wàn)人。
文華財(cái)經(jīng)第三次謀上市失敗
金證股份的這則終止公告，也宣告本次標(biāo)的公司文化財(cái)經(jīng)曲線(xiàn)登陸資本市場(chǎng)的嘗試又一次失敗。此前，公司已兩次經(jīng)嘗試沖擊IPO。
公開(kāi)資料顯示，文華財(cái)經(jīng)成立于2002年，是國(guó)內(nèi)重要的金融衍生品交易軟件和信息技術(shù)服務(wù)提供商，主要產(chǎn)品為行業(yè)信息系列軟件、量化投資系列軟件、隨身行系列App軟件、中后臺(tái)軟件等。
據(jù)其官網(wǎng)介紹，文華財(cái)經(jīng)的客戶(hù)遍布全國(guó)各地，囊括10家證券公司、139家期貨公司和314家投資機(jī)構(gòu)。其服務(wù)的139家期貨公司市占率達(dá)93%。截至2021年，公司ToC端軟件營(yíng)收占比達(dá)48.4%，App端MAU為150.9萬(wàn)人、售價(jià)50元/月，實(shí)際付費(fèi)數(shù)14.8萬(wàn)個(gè)、ARPU為437.3元/年。顯示出其在期貨交易及行情領(lǐng)域的領(lǐng)軍地位。
從此前文華財(cái)經(jīng)披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，公司雖然市場(chǎng)份額已經(jīng)比較高，但仍具有一定的成長(zhǎng)性。2019年-2021年，文華財(cái)經(jīng)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為2.1億元、1.92億元、2.31億元；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為7843.68萬(wàn)元、7577.47萬(wàn)元、8512.54萬(wàn)元。2019年至2021年文華財(cái)經(jīng)毛利率分別為79.01%、73.81%、74.42%，凈利率分別為37.4%、39.4%、36.9%，處于相對(duì)較高水平。
顯然，如果此次收購(gòu)得以成行，實(shí)際上對(duì)今年一季度凈利潤(rùn)虧損大幾千萬(wàn)的金證股份來(lái)說(shuō)，是個(gè)不錯(cuò)的新增利潤(rùn)點(diǎn)。
作為國(guó)內(nèi)最大的期貨交易軟件商之一，文華財(cái)經(jīng)此前曾兩次謀劃上市。2015年11月，文華財(cái)經(jīng)遞交創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)材料，但在2018年4月其上市申請(qǐng)被終止審核。2021年6月，文華財(cái)經(jīng)再次向創(chuàng)業(yè)板提交上市申請(qǐng)，但在2022年6月文華財(cái)經(jīng)主動(dòng)撤回了創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)，深交所決定終止對(duì)其創(chuàng)業(yè)板的IPO審核。
文華財(cái)經(jīng)第二次IPO申請(qǐng)終止的原因，業(yè)內(nèi)稱(chēng)或與募投項(xiàng)目不符合國(guó)家倡導(dǎo)方向、成長(zhǎng)性存疑等方面有關(guān)。在文華財(cái)經(jīng)第二次申請(qǐng)IPO期間，深交所曾就文華財(cái)經(jīng)披露招股書(shū)內(nèi)容發(fā)布問(wèn)詢(xún)函，其中涉及25個(gè)問(wèn)題，包括產(chǎn)品漲價(jià)，產(chǎn)品向期貨公司和終端用戶(hù)雙向收費(fèi)等等。
