10月15日，2025年三季度陸股通持股數(shù)據(jù)正式披露。統(tǒng)計顯示，北向資金持股市值連續(xù)三個季度實現(xiàn)增長，顯著加倉科技板塊。
陸股通三季度末持股市值環(huán)比增長超12%
據(jù)統(tǒng)計，截至2025年三季度末，北向資金持股市值接近2.59萬億元，超過去年三季度的2.41萬億元，剔除已退市公司后，創(chuàng)下2023年第二季度以來的新高，環(huán)比增長12.91%。數(shù)據(jù)顯示，北向資金已連續(xù)三個季度持股市值實現(xiàn)增長。
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分上市板塊來看，雙創(chuàng)板塊陸股通持股市值增長明顯，創(chuàng)業(yè)板三季度末持股市值為5833.44億元，環(huán)比增長61.24%，科創(chuàng)板三季度末持股市值為1735.95億元，環(huán)比增長54.57%。今年三季度，雙創(chuàng)板塊雙雙走高，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50漲幅均超過49%，行情帶動下陸股通顯著加倉，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板持股數(shù)量環(huán)比增幅分別達到11.69%、7.63%。
近年來，中國資產(chǎn)對海外投資者吸引力持續(xù)增強，摩根士丹利發(fā)布的報告顯示，今年9月，凈流入中國股市的外資反彈至46億美元，創(chuàng)下自2024年11月以來單月最高。截至9月30日，年內(nèi)外資被動型基金累計流入180億美元，遠超去年同期。北向資金作為外資流入A股的重要渠道，在三季度展現(xiàn)了強勁的勢頭。
科技板塊獲北向資金顯著加倉
從行業(yè)來看， 2025年三季度末獲北向資金持股市值增長的行業(yè)共計17個，占全部行業(yè)數(shù)量比重超過五成。其中，綜合、電子、電力設備、有色金屬、通信、機械設備6個行業(yè)北向資金持股市值環(huán)比增長均超過40%。
北向資金顯著加倉電子和電力設備等科技板塊。比如，電子行業(yè)北向資金持股市值環(huán)比增幅，居次席，由二季度末的2333.6億元增長至三季度末的3915.36億元，環(huán)比增幅達到67.78%，超越銀行成為北向資金持股市值第二大的行業(yè)，同時持股量環(huán)比增長23.41%，持股量排名超過非銀金融行業(yè)，同樣升至全行業(yè)第二位。
在人工智能熱潮催化下，電子行業(yè)指數(shù)三季度漲幅達到47.59%，單季度漲幅創(chuàng)2009年第二季度以來新高，超過2015年第一季度的42.16%。信達證券研報認為，從計算到存儲，AI催化不斷升級，當前AI基建投資仍處于早期階段，無論是海外AI還是國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈，伴隨模型升級對算力需求或持續(xù)提升，中長期仍然看好AI主線趨勢成長邏輯。
按持股數(shù)量環(huán)比增幅來看，農(nóng)林牧漁行業(yè)增幅最高，達到28.73%，其中頭部生豬養(yǎng)殖企業(yè)均獲北向資金加倉，持股數(shù)量環(huán)比實現(xiàn)增長，包括牧原股份、溫氏股份、新希望、正邦科技等。
2025年上半年，受2024年母豬產(chǎn)能恢復緩慢以及節(jié)前產(chǎn)能出清徹底影響，豬價仍有一定支撐，另外受益于飼料成本下行，上市豬企成本控制卓有成效，盈利能力得到明顯改善。統(tǒng)計顯示，12只生豬養(yǎng)殖板塊個股上半年實現(xiàn)歸母凈利潤161.61億元，創(chuàng)2021年以來同期新高。
傳統(tǒng)板塊遭北向資金減倉，建筑裝飾、銀行、交通運輸、公用事業(yè)、石油石化5個行業(yè)北向資金持股量、持股市值環(huán)比降幅均在20%以上。
103股獲北向資金加倉均超2%
從成份股來看，按照持股數(shù)量占流通A股比例計算，北向資金最新持股環(huán)比加倉個股超過1700只，其中103股持股比例增加均超過2個百分點，獲得北向資金大比例加倉。
廣合科技、塔牌集團、永興材料等6股獲加倉超過5個百分點。廣合科技獲北向資金最新持股比例為10.61%，環(huán)比加倉10個百分點以上，加倉幅度居首，北向資金最新持股市值12.68億元。公司主營業(yè)務為多高層印制電路板的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品主要定位于中高端應用市場，其中服務器用PCB產(chǎn)品的收入占比約七成。受益于服務器概念今年以來熱度上升，該股股價年內(nèi)漲幅達到47.12%。
北向資金持股市值前5位的成份股中，僅寧德時代、北方華創(chuàng)持股比例有所上升，貴州茅臺、美的集團、招商銀行持股比例和持股市值均有所下降。寧德時代三季度末獲北向資金持股市值達到2656.59億元，繼續(xù)穩(wěn)坐持股市值首位。
